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股癌 EP653 🕊 — Shadow Trade 行動指令單

Section 1: 🚨 核心標的雷達 (Shadow Portfolio)

🎯 核心關注標的

  • 台積電 (2330.TW / TSM)

    • 股癌態度：極度看好，認為有挑戰 2800 元的潛力。
    • 背後邏輯：台積電幾乎代表大盤，即使交易在 2080 元也不畏高，明年 EPS 預估達 130-140 元，以 20 倍本益比來看不算貴。法說會資本支出若上修將成進一步推動力。
    • Action Item：做多，逢回持續接單，將其視為市場穩定基石。

  • 聯發科 (2454.TW)

    • 股癌態度：高度看多，點出 AI 純度遠超對手高通。
    • 背後邏輯：拿到 Google TPU V8 (Zebrafish) 與 V9 (Humafish) 設計與投片大單。未來 3-4 年，可能有 50% 以上 EPS 來自 AI，且 Humafish 看好放量能見度高。
    • Action Item：逢低買進，觀察 AI 客製化晶片放量的營收轉化。

  • Marvell (MRVL / 邁威爾)

    • 股癌態度：觀察建倉，視為 Google AI 晶片生態系的新贏家。
    • 背後邏輯：獲得 Google 兩個專案 (TIA Inference Chip 及 Memory Processing Unit)，並主打 SRAM 與 HBM 等記憶體與 AI 運算整合，作為抗衡聯發科的兩相競價策略。
    • Action Item：研究 MRVL 的新訂單獲利能力，放入核心觀察名單。

Section 2: 🔍 產業深潛雷達 (Industry Watchlist)

🏭 關鍵產業趨勢：被動元件 (Passive Components)

  • 產業現況與股癌觀點：日本太陽誘電漲價掀波，發現 MLCC、電感、鋁電容（含 SP-CAP）已全線緊俏，部分 ODM 開始遭遇漲價。
  • 點名關聯標的：國巨 (2327.TW)、華新科 (2492.TW)、信昌電 (6173.TW)、太陽誘電。
  • 後續研究 Action Item：啟動 industry-research-topdown，持續關注國巨等台廠稼動率是否從 90% 跳升到 100%，確認缺貨真偽。

🏭 關鍵產業趨勢：光通訊與網通

  • 產業現況與股癌觀點：光通領域資金極熱，籌碼不易沉澱，難以回檔。
  • 點名關聯標的：啟碁 (6285.TW)
  • 後續研究 Action Item：啟碁近期不僅有大客戶 SpaceX 衛星版海量預期，還有正在發展的 LCOS (光交換器)。啟動追蹤 LCOS 的量產進度。

Section 3: 🛑 風險與避開名單 (Kill/Avoid List)

⚠️ 警戒/減碼區

  • 漲不動的設備廠 / 廠務：
    • 股癌態度：不留情面地減碼換股。
    • 背後邏輯：考量「機會成本」，在高速狂飆的行情下，把漲太慢的部位變成提款機，換向表現強勢的主流標的。

Section 4: 🧠 市場關鍵雜談 (極度精煉版)

  • 大盤水位/部位判斷：全面多頭，搶錢行情。美股大復活，台股各路標股頻創新高。不要自己嚇自己。

Section 5: 🎤 QA 交易精華

  • Q: 創新高標的啟碁 (6285)，是否吃到 Starlink 過半投單？
    • A: 對，數字差不多。不僅衛星 PCBA 有價值，LCOS 也具備炒作潛力。這些都在 1 月底的節目早就分析過了。